Electricity Price Forecasting by Averaging Dynamic Factor Models

Alonso, Andrés M.; Bastos, Guadalupe y García-Martos, Carolina (2016). Electricity Price Forecasting by Averaging Dynamic Factor Models. "Energies", v. 9 (n. 8); pp. 600-621. ISSN 1996-1073. https://doi.org/10.3390/en9080600.

Descripción

Título: Electricity Price Forecasting by Averaging Dynamic Factor Models
Autor/es:
  • Alonso, Andrés M.
  • Bastos, Guadalupe
  • García-Martos, Carolina
Tipo de Documento: Artículo
Título de Revista/Publicación: Energies
Fecha: Agosto 2016
Volumen: 9
Materias:
Palabras Clave Informales: dimensionality reduction; electricity prices; Bayesian model averaging; forecast combination
Escuela: E.T.S.I. Industriales (UPM)
Departamento: Ingeniería de Organización, Administración de Empresas y Estadística
Licencias Creative Commons: Reconocimiento - Sin obra derivada - No comercial

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Resumen

In the context of the liberalization of electricity markets, forecasting prices is essential. With this aim, research has evolved to model the particularities of electricity prices. In particular, dynamic factor models have been quite successful in the task, both in the short and long run. However, specifying a single model for the unobserved factors is difficult, and it cannot be guaranteed that such a model exists. In this paper, model averaging is employed to overcome this difficulty, with the expectation that electricity prices would be better forecast by a combination of models for the factors than by a single model. Although our procedure is applicable in other markets, it is illustrated with an application to forecasting spot prices of the Iberian Market, MIBEL (The Iberian Electricity Market). Three combinations of forecasts are successful in providing improved results for alternative forecasting horizons.

Proyectos asociados

TipoCódigoAcrónimoResponsableTítulo
Gobierno de EspañaECO2012-38442Sin especificarSin especificarSin especificar
Gobierno de EspañaECO2015-6659Sin especificarSin especificarSin especificar
Gobierno de EspañaDPI2011-23500Sin especificarSin especificarSin especificar

Más información

ID de Registro: 45969
Identificador DC: http://oa.upm.es/45969/
Identificador OAI: oai:oa.upm.es:45969
Identificador DOI: 10.3390/en9080600
URL Oficial: http://www.mdpi.com/1996-1073/9/8/600
Depositado por: Memoria Investigacion
Depositado el: 19 May 2017 15:25
Ultima Modificación: 19 May 2017 15:25
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