Financial instruments and mechanisms for small and medium agricultural producers in the Cerrado biome, Brazil = Instrumentos y mecanismos financieros para pequeños y medianos productores agropecuarios en el bioma Cerrado, Brasil

Abstract

To meet the challenge of increasing agricultural productivity while preserving the environment the Project Rural Sustentável-Cerrado (PRS-Cerrado) was launched in 2020 for four years in the Cerrado biome. Its core strategy is to support small and medium holders in implementing low-carbon agriculture practices (integrated crop-livestock-forestry systems and pasture restoration). However, the project is currently facing financial shortcomings in the form of low use and impact of credit lines as well as significant financial constraints. Therefore, the present work addresses these issues by analysing the potential of different instruments and approaches used in development finance and blended finance to leverage alternative funding and improve the credit line program of the project. After presenting the general context in which the project takes place, as well as some insights on blended, development, and agriculture finance, potential solutions are made using examples of past transactions. These range from private equity investing in value chain actors and financial institutions, issuances of securitized products to finance producers debt, carbon offsets, the potential conversion of credit lines to green credit lines, leveraging fintech companies to facilitate and drive down credit and insurance costs, green public procurement, setting up guarantees, or providing certification and external review services to attract private investors and buyers.
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Para hacer frente al reto de aumentar la productividad agrícola preservando el medio ambiente, en 2020 se puso en marcha el Proyecto Rural Sustentável-Cerrado (PRS-Cerrado), con una duración de cuatro años en el bioma del Cerrado. Su estrategia principal consiste en apoyar a los pequeños y medianos agricultores en la aplicación de prácticas agrícolas con bajas emisiones de carbono (sistemas integrados de cultivo-ganadería-silvicultura y restauración de pastos). Sin embargo, el proyecto se enfrenta actualmente a dificultades financieras en forma de escasa utilización e impacto de las líneas de crédito, así como a importantes restricciones financieras. Por lo tanto, el presente trabajo aborda estas cuestiones analizando el potencial de diferentes instrumentos y enfoques utilizados en la financiación para el desarrollo y la financiación combinada, para aprovechar la financiación alternativa y mejorar el programa de líneas de crédito del proyecto. Tras presentar el contexto general en el que se desarrolla el proyecto, así como algunas ideas sobre la financiación combinada, para el desarrollo y agrícola, se plantean posibles soluciones utilizando ejemplos de transacciones pasadas. Éstas incluyen la inversión de capital privado en empresas de la cadena de valor y las instituciones financieras, la emisión de productos titulizados para financiar la deuda de los productores, la compensación de carbono, la posible conversión de las líneas de crédito en líneas de crédito verdes, el aprovechamiento de las empresas de tecnología financiera para reducir los costes y facilitar el acceso al crédito y los seguros, la contratación pública verde, el establecimiento de garantías, o la prestación de servicios de certificación y revisión externa para atraer a los inversores y compradores privados.